世博“最后集结号”机构在撤
基金持股从14%降至3%
截至目前,世博概念有一半上市公司已披露2009年年报,而近日统计Wind资讯的数据时,发现一个惊人的变化,机构早在去年三季度就已经大幅撤退。
25家上市公司,仅3家基金持股比例“略有增加”
在世博概念企业前十大流通股股东中,基金持股的平均比例约为3%,较2008年底平均14%的比例大幅减少。根据统计数据,机构在去年三季度已经大幅撤离,最近年报中机构比例最高仅占10%。24家世博会板块上市公司中,仅3家公司基金的持股比例略有增加。
而根据最新年报统计,世博板块平均市盈率为29,而成渝特区、迪士尼概念、新能源概念、风力发电、低碳经济等板块的平均市盈率均超过50。
但此前不久的“世博会开幕百日倒计时”,却导致世博会行情提早爆发。
百日倒计时,世博概念平均涨幅近30%
事实上,此轮“100日倒计时”行情从2009年12月底就已经启动,尤以酒店、零售、消费品、交通物流等行业的涨势最凌厉。
据统计,世博概念全部20多家个股的平均涨幅接近30%。其中,上海九百
（600838）和锦江股份
（600754）的涨幅超过40%,新世界
（600628）、益民商业
（600824）、交运股份
（600676）和*山旅游
（600054）等4家公司涨幅超过30%。
重要时间点往往是主题炒作策略的核心,从2009年4月底倒计时一周年开始,再加上世博会倒计时300天和200天,世博板块在这些重要时点一直成为市场资金关注的目标。
上海证券研究员屠俊在2010年1月18日发布的研究报告中指出,“过去倒计时1周年、300天、200天之际世博会主题投资组合的表现不但呈现规律性的高潮,并且力度明显递增。因此,我们认为2010年1月21日(倒计时100天)以及2010年4月30日(开幕庆典)作为上海世博会最重要的倒计时节点,届时投资组合出现超额收益是大概率事件。”
最爱“世博”概念的是中邮基金
在世博概念股上榜机构中,中邮基金现身的频率最高。根据不完全统计,2009年三季度,“中邮核心成长
（590002）”和“中邮核心优选
（590001）”如同孪生兄弟般,双双出现在张江高科
（600895）、上海机电
（600835）、东方明珠
（600832）、上实发展
（600748）、中华企业
（600675）、豫园商城
（600655）、新世界和*山旅游。此外,华安、华夏、博时、海富通等基金,都有数只基金驻扎世博概念。它们的身影会否继续在2009年这些个股的年报中出现？
有不愿具名的基金经理指出,世博概念中消费类股涨幅较大,其股价已基本反映2010年世博会对公司业绩带来的增长预期。世博结束后,一切与世博相关的建工、消费等产业的大幅滑落是必然的,而一年的爆发式增长,显然无法从根本上提升相关公司的长期盈利水平。
一位从公募转向私募的投资经理对表示,世博概念行情与奥运概念是如出一辙,世博会虽已临近但是仍未召开,市场就已经开始提前消化利好,消化结束后就是获利回吐和震荡调整。投资者应注意游资快进快出的波动风险,不要盲目追高,并对世博行情期待过大,毕竟世博概念不具备长期上涨的动力。
商业零售与餐饮最受益
世博概念中哪些行业属于相对安全的区域？上海证券研究员屠俊指出,从时间序列上,“世博”可分为三个部分:“筹备期”(建筑工程、房地产)、“消费提升期”(餐饮旅游、商业零售、交通运输)、“后世博效应”(旅游、商业地产)三个阶段。
如果我们将此前投资者对世博题材的炒作和追捧视为“蜜月期”,那现在应该是接近“收获期”。国泰君安研究所的测算显示,酒店业、航空业、零售业、餐饮业和市内交通业五个行业,其受益程度分别约为34.3%、26.1%、14.8%、14.2%和10.1%。如果以600亿元-1000亿元的总规模推算,最受益行业为酒店,将享受的直接收益约为205.8亿元-343亿元。
从这一角度来看,在去年下半年启动了资产置换的锦江股份无疑最为受益,在拥有锦江之星连锁酒店资产的同时,这家上市公司还将管理世博园区公寓酒店900间客房。此外,公司还持有上海肯德基(42%)、新雅大家乐(75%)、吉野家快餐(64%)、静安寺面包房(30%)和锦江同乐(51%)等快餐连锁企业的股权。
而国海证券研究员栾海飞指出,进入第二阶段“消费提升期”的数十只世博题材股中,需重点关注的是商业零售、餐饮旅游以及交通运输三大行业。“在大消费的概念下,对像豫园商城这样既拥有高端商品零售,还在世博园区内经营餐饮的企业,将实现多重收益。”
最近年报数据还显示,豫园股份、城投控股
（600649）依然是基金较看好的个股,其持有比例较去年三季度变化并不显著。这也符合各大机构在研究报告中显示的,豫园商城、新世界、百联股份
（600631）、锦江股份等消费类个股是受益世博会最明显的几家公司。
远观世博概念股
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某基金经理:世博结束后,一切与世博相关的建工、消费等产业的大幅滑落是必然的,而一年的爆发式增长,无法从根本上提升相关公司的长期盈利水平。
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上海证券研究员屠俊:过去倒计时1周年、300天、200天之际世博会主题投资组合的表现不但呈现规律性的高潮,并且力度明显递增。
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国海证券研究员栾海飞:进入第二阶段“消费提升期”的数十只世博题材股中,需重点关注的是商业零售、餐饮旅游以及交通运输三大行业。
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国泰君安研究所:酒店业、航空业、零售业、餐饮业和市内交通业五个行业,其受益程度分别约为34.3%、26.1%、14.8%、14.2%和10.1%。如果以600亿元-1000亿元的总规模推算,最受益行业为酒店,将享受的直接收益约为205.8亿元-343亿元。